股指期货反向套利案例分析
2022-12-06 11:32:03 来源：股指期货套利
与股票投资相比，股指的风险相对较小，所以很多投资者投资股指。如何利用股指套利？大家都知道有一种套利，就是反向套利。反向套利是怎么做的？今天笔者给大家带来一个反向套利的案例，希望能帮助你快速理解！
关于反向套利的定义，笔者之前已经介绍过了。如果想学习，可以点击进入学习。反向套利真的存在吗？这是很多投资股指的朋友心中的疑惑。在这里我想说，反向套利当然是存在的，反向套利的过程和正向套利大致相同。我们来看下面这个案例。
2007年10月22日，沪深300指数现货价格收于5472点。现在假设IF0711收盘价为4888点，即期货价格偏离现货价格向下584点，合约将于2007年11月16日到期。假设本期国债到期收益率为3.80%，沪深300指数年均股息率为2%。判断是否存在套利机会。
第一步：计算IF0711合约的理论价值。10月22日到11月16日有25天，所以IF0711合约的理论期货价格是5479点。
第二步：计算股票交易成本，主要包括印花税、交易佣金、过户费。目前印花税税率为0.3%，过户费税率为0.1%，交易佣金上限为0.3%。按照这个上限，我们估算总交易成本为0.7%，现货交易有两次，一次是套利开始时的卖空，一次是期货到期时的回购，所以总交易成本为1.4%(由赢者江恩财富网www.com提供)。所以股票交易成本是5472点乘以1.4%，就是77点。
第三步：计算其他成本，包括冲击成本、套利时间差、指数样本调整和指数跟踪误差。如果按照年平均2%估算，那么其他成本就是5472点乘以2%乘以25天，365天等于7点。
第四步：计算融券成本。我们可以参考3个月贷款利率4.77%来计算融券成本。得出融券成本是5472点乘以4.77%乘以25天，365天等于18点。
第五步：判断是否存在套利机会。总套利成本是77点加7点加18点等于102点。从IF0711合约的理论期货价格是5479点，扣除102点的成本，可以得到5377点。从5377点到4888点，可以断定套利机会是存在的。
以上是股指期货反向套利案例的介绍。这一点相信你已经明白了。想学习短线选股技巧的可以点击进入！最后，希望大家都能投资成功！
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对于新手来说，由于缺乏学习知识，不知道如何制定交易计划并按照计划进行交易，他们往往依靠他人的推荐或自己盲目的凭感觉来交易。
1、一定要控制好仓位：资金如何分配关系到心里承受能力的多少，仓位如果过大或者满仓操作，一旦趋势逆转，则亏损加大心里承受压力也加大，往往不能仔细的分析行情走势，从而造成错误操作。
2、把握好进场点位：虽然说黄金t+d是多空两种模式操作，其实是四种操作方法，低多，低空，高多，高空这四种，在单边势头中，这四种模式都是可取的，如果是在震荡趋势中，切记不可低空和高多。
3、不要频繁交易：一般情况下，不要在上下2-3元的范围内进行交易，最好在一个支撑位