股指期货套利交易本质分析

股指期货很多投资者一般选择套利而不是投机。与投机交易相比，套利交易相对较小。其实，如果你对期货套利有所了解，那么投资者就会知道股指期货套利的本质，那就是“复制”的技巧。如果你不明白这一点，请跟随笔者详细了解股指期货套利交易的本质。

为什么说套息交易的主要本质在于“复制”的技巧？因为这里使用的原理是利用期货到期日进行现货结算。如果价差超过套利交易成本、机会成本和执行成本，可以用一篮子现货复制一个现货指数，同时卖出(买入)期货和买入(卖出)一篮子股票。当期货到期日，正价差被压缩为平价价差或者期货尚未到期，但正价差已经转化为逆价差，则可以获得稳定的价差报酬。这就是现货一篮子股票和期货的套利原理。

相信会有一些投资者对“一篮子股票”不理解。那么，什么是“一篮子股票”呢？是指与ETF投资的指数成分和比例完全相同的一组股票。比如上证50ETF，对应的一篮子股票就是上证50指数的50只成份股，比例与这些成份股在上证50指数中的权重一致。

当然，套利时，除了对价差的实时监控，最重要的是：模型的建立、资金规模、交易成本和市场冲击成本、下单过程的检查、股票景气周期的季节性调整、除权的考虑。

笔者认为，套利交易是“零成本学习对冲交易”的最佳工具和机会，很多模块的开发和建立都源于此。

从股票型基金的期货指数套期保值的应用和效果来看，如果在牛市中，可以利用额度来提高投资效率，通过买入期货指数来提高持有水位；头部区域，可以利用期指先对冲降低持有水位，再逐步降低股票仓位。

在熊市中，做空指数可以用来降低实际持股水平。随着股价下跌，股票市值减少，需要补足期指的空仓以符合规定，相当于强行空仓获利；意味着套期保值的利润可以在市场见底时的低点买入股票。

以上是对股指期货套利交易本质的介绍。了解更多请关注期指套利专栏。作为一个期货投资者，无论采用什么样的投资交易方式，想要从中获利，就必须遵循市场规律，尊重市场。保持良好的心态，迎接已经发生的事情，这样你的投资才能给你带来财富和快乐。如果你选择了赢家江恩证券分析系统，在实际的交易市场中，你可以比别人更容易的面对变化的市场。

本网站的三大核心优势：1。服务优势：线上实时客服配专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：交易费率透明，交易手续费优惠低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。