期货指数套利:股指期货无风险套利的计算方法

投资股指期货的朋友都希望通过套利获得一定的收益，因为套利交易模式比投机交易模式更安全。很多投资者不太了解股指期货无风险套利的计算方法。今天就让我们跟随作者来详细了解一下吧！

有个投资者曾经问过我这个问题：他说，假设现在指数3000点，下个月合约3100点。我将买入与期货合约等值的现货，同时卖出合约，交割点为下月3050点。我的收入。目前指数3000，下个月合约3100。我卖出与期货合约价值相同的现货，同时买入合约。下个月送3050分，收入。他计算的主要原因是，只要现货和期货合约存在价差，就存在无风险套利，因为交割月份都是同一个价格，其他成本可以忽略不计。

看似完美的回答，但我想说，概念上基本没错，但不能说完全“无风险”。因为你不能完全按照沪深300指数的样本配置。如果你的配置恰好在沪深300样本股中表现较弱，你可能还是会亏损。但是，如果完全按照样本股配置。理论上是你说的。一份合同大约是价值一百万元的股票。

首先，期货作为一种对冲工具，可以在一定程度上对冲风险，但并不意味着会有绝对的无风险套利机会。套期保值本质上是锁定成本(或损失预期)。在这种情况下，锁定的最大损失是100点。

笔者还是举他的例子，不考虑交易费：

1)现指数3000点，下月合约3100点。买入与期货合约等值的现货，同时卖出合约。到下个月交割点是x点(x0)，那么收益=现货利润=(x-3000)(3100-x)=100点。在这种情况下，最初的3000点指数实际上会出现卖出合约。

2)现指数3000，下月合约3100。如果卖出与期货合约等值的现货，同时买入合约，下月X点(x0)交割，收益=(3000-x) (x-3100)=-100点。在这种情况下，买入合约实际上是对期初3000点指数上涨预期的对冲。

而在中国，目前还不能卖空股票，所以上面的第二种情况其实很难操作。

理论上如投资者所说，但实际操作中我们要考虑交易费用、市场冲击成本等费用，所以股指期货套利存在一定风险。

以上是对股指期货无风险套利计算方法的介绍。更多信息请关注期指套利专栏。作为投资人，无论你选择哪种投资方式，无论你是赢是输，你都需要冷静面对，积极看待生活，这样你的生活才会变得更好。k财经网是你学习股票知识的地方，是你全面学习江恩理论知识的地方，是你成功的起点。赢家江恩证券分析系统不需要分析大量的图表，智能指标可以简单、直观、准确的做出交易依据。

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