期货基础知识-利率期货交易:利率期货套利交易策略及其应用(一)

利率期货交易：利率期货套利交易策略及其应用实例

一些敢于冒险的投资者，通过调整？获取大量关于期货市场的信息，然后经过仔细的分析，在分析的基础上预测期货的变化趋势合约价格。依据他们对期货价格走势的预测合约，低价买入，高价卖出；或低价卖或低价买；或者通过买卖不同(包括不同商品、不同市场、不同交割期)的期货合约同时进行投机套利，获取交易价差收益。

根据具体交易内容的不同，投机套利交易可分为简单投机套利交易和复杂投机套利交易。

(一)简单的投机套利交易方法(策略)

从投资者交易期货的方向来看，简单的投机套利可以分为买入投机套利和卖出投机套利两种。

1.买入利率期货的投机套利交易方法(策略)。

当投资者预期市场利率下降，债券现货价格上涨时，可以对冲买方期货合约。

买入利率期货的投机套利交易方式(策略)是指投资者先在期货市场买入利率期货，然后在未来卖出(套期保值)利率期货，以获取利差收益的一种交易方式――这是买入利率期货的投机套利策略的主要内容。

例如，一位投资者一段时间以来一直密切关注债券市场和股票市场的变化。经过研究，该投资者认为债券市场利率将呈下降趋势。于是，200X年10月12日，该投资者在79-08合约的价格水平买入了两个12月交割的长期美国国债期货。10月下旬市场利率确实下降，使得12月份交割的长期国债期货价格合约连续上涨，并于11月2日达到90-15的新高。11月底，债券价格开始下跌。根据当时期货价格的下跌趋势，并考虑到其他经济形势的变化，投资者决定平仓平仓交易。于是，12月7日，该投资者以87-20合约的价格卖出了两个12月份交割的长期国债期货。要求。计算投资者的总损益。

【注意；因为在买入投机套利模式下，如果投资者对未来市场预测准确，那么他卖出利率期货的价格就会高于买入价格，从而获得利差收益。因此，在计算总损益的公式中，我们采用“卖价-买价”的形式

计算结果显示，该投资者低价买入美国长期国债期货，高价卖出合约的价差总利润为16750美元。

2.卖出利率期货的投机套利交易方法(策略)。

当投资者预期市场利率上升，债券现货价格下跌时，可以进行卖出期货的套期保值交易合约。

卖出利率期货的投机套利交易方式(策略)是指投资者先在期货市场卖出利率期货，然后在未来买入(套期保值)利率期货，以获取利差收益的一种交易方式――这是卖出利率期货的投机套利策略的主要内容。

比如，一个投资者经过调查分析，认为债券市场的利率会呈上升趋势。于是，200X年6月4日，该投资者以80-08合约的价格，卖出了3份9月份交割的美国长期国债期货。8月中旬，市场利率确实上升，使得9月份交割的长期国债期货价格合约保持下跌。根据当时期货价格的上涨趋势，投资者决定平仓结束交易。于是，8月22日，该投资者以79-20合约的价格卖出了三个9月份交割的长期国债期货。要求：计算投资方的总损益。

总损益=(每张合约的价格变动点)

【注：因为在卖出投机套利模式下，如果投资者对未来市场预测准确，那么他卖出利率期货的价格就会高于买入价格，从而获得利差收益。因此，在计算总损益的公式中，我们采用“卖价-买价”的形式

计算结果表明，投资者高价卖出，低价买入美国长期国债期货：010和31052的价差总利润为1781.25美元。

温馨提示：《期货入门基础知识-利率期货交易：利率期货套利交易策略及其应用（一）》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。