套期保值系统风险股指期货的四大功能分析
2022-12-06 11:32:38 来源：股指期货套利
投资股指期货在一定程度上还是受股市的影响。面对今天的股市大跌，虽然政府救市了，但是市场并没有预期的那么好。同样，期货套利也受到很大影响。很多投资者不太了解对冲系统风险股指期货的功能。让我们跟随作者来了解一下它的四大功能吧！
任何事物的存在都有一定的原因，因为存在就是合理的原因。很多投资者都知道，但无法深入理解。对冲系统性风险股指期货的四大功能是什么？详细介绍如下。
第一：套利
理论上，股指期货和现货指数的标的是一样的，所以价格走势应该是一样的。但两个市场的实际价格往往会有一些偏差，导致两个市场之间存在套利机会。当现货指数与股指期货的价格偏离大于套利成本时，股指期货的程序化套利就会发生，从而抑制两市价格的过度波动。
股指期货可以与多种证券进行套利交易，包括股指期货与股票现货之间的套利，股指期货与ETF之间的套利，以及不同股指期货合约之间的跨期套利、跨市场套利和到期套利。
第二：资产配置
轻松分配投资组合中各种资产的比例。买卖股指期货可以调整各种资产(股票、债券等)的比例。)在投资组合中，具有市场冲击成本低、资金成本低的优势。
调整投资组合价值。通过买卖股指期货，可以调整投资组合的价值，但不需要交易股票或无风险资产，克服了投资者难以以无风险利率借入资金的问题。
现金证券化。有时候机构未来会有现金流入。买入相当于未来新流入资金的股指期货。首先，将少量现金投资于短期债券。主力资金流入后会直接投资一系列股票，期货平仓。
合成特殊类型的基金。合成阿尔法基金。阿尔法基金是指基金通过卖出股指期货合约，将投资组合的价值降为0，使投资组合的收益率等于无风险利率加上选股收益。
第三：套期保值
股票投资中的非系统性风险可以通过分散投资来消除，但系统性风险无法避免。股指期货提供了一种对冲股票市场系统性风险的方式。通过在现货和期货市场套期保值，现货和期货市场的收益(损失)可以相互抵消，从而锁定成本，保证收益。这就是股指期货的套期保值。股票指数将套期保值者股票的系统风险转移给投机者；但股指期货的保值并不能完全锁定股价，股指期货保值后的资产很可能面临一些非系统性风险。套期保值理论的核心问题是最优套期保值比率的确定，即单位现货头寸风险暴露所需的期货合约数量。
第四：价格发现
股指期货交易以集中竞价的方式生成未来不同到期月份的股指期货合约价格，反映了对股票市场未来走势的预期。同时，大量的实证研究表明，股指期货价格先于现货指数价格，有助于提高股票现货市场价格的信息含量。此外，由于期货合约具有高杠杆效应、低交易成本、流动性强的特点，即时信息的价值可以从交易系统迅速反映到期货价格中。
以上就是套期保值系统风险股指期货的四大功能介绍。更多信息请关注期指套利专栏。股指期货套利交易的投资者，一定要跟上股市信息的变化。只有这样，你才能找到一条让你盈利的路。赢家江恩证券分析系统可以帮你智能选股，让你轻松交易，轻松盈利！
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